2009年 04月 13日 ストレステスト不勉強

米銀ストレステスト結果、財務省は決算シーズン後の公表を検討＝関係筋
2009年 04月 8日 07:51 JST - Reuters
http://jp.reuters.com/article/topNews/idJPJAPAN-37378920090407

主要行がだいたいパスした云々という話が（意図的にか）ずいぶんと出回りましたことで、金融機関の破綻どうのこうのという話はすっかりなりを潜めました。日本の株式市場でも、消費者金融やら不動産証券化、9984ソフトバンクや8591 ORIXといった、信用不安が囁かれていた銘柄がずいぶん踏み上げていたように思います。しかし、ストレステストの結果公表自体は4月の下旬、1-3期決算発表が終了してからだという。何でも株式市場に混乱を与えないためとかいう理由らしいんですが、何やねんなそりゃあ。大どころがパスしたんならとっとと出したらええやないか。却って勘繰ってしまうんですが、まあ発表される頃にゃもう大方織り込み済みなんで、どっちかっていうと危ないですね。ハイハイ、降りた降りた。

Stressing the stress tests - FTAlphaville
Posted by Tracy Alloway on Feb 25 12:59.
http://ftalphaville.ft.com/blog/2009/02/25/52892/stressing-the-stress-tests/

ところで、ストレステストっていったい何やったかいなと思いまして、ちょっと調べました。何かあんまりよく分かってないのね。何でも；

The stress tests will use computer-run “what if” situations to estimate what would happen to each bank under Depression-like conditions, with unemployment surging to 10 or 12 percent, for example, or home prices dropping 20 percent further, Treasury and Federal Reserve officials said. Fed officials emphasized that these hypothetical events were “highly unlikely” to occur. (NYTからの孫引き)

ということらしい。失業率10-12%、住宅価格20%下落シナリオに耐えられるかどうかのテスト。「ハイリーアンライクリー」だとか言ってますが、別にクルーグマンでなくたって、そんなんむちゃむちゃライクリーな話やないかって突っ込み入りますよね。えー加減なもんです。呆れた。全然知らんかったよ。要するにアレか、政府がこれ以上野放図に資本注入するのにも限界があるから、株をいっときふわーっと上昇させて、公募増資チャンスを与えるという世界規模の風説の流布であるな。PPIPもこれでなきゃ成功の絵が描けんのだろう。

しかしアレですね、そもそもそんなテストどうやってやるんでしょうかね。"computer-run"とかいっても、そんなキレイに財務モデリングができてるんなら、元々こんな金融危機に発展してなかったんじゃないの？ていうかよくそんなことできるよね、うちの会社なんかそれやれ言われても絶対無理（やるとなると僕の所属部局がやるんだと思います。できないけど）。ハイ、失業率上がりました。どうなりましたか？⇒何も直接影響はないという結果が出ますた！とかいう話になってケツ蹴られる。間違いない。